VMP : Valeurs Mobilières de Placement, qu’est-ce que c’est ?

L’article en bref: VMP

Les valeurs mobilières de placement (VMP) désignent des titres financiers détenus dans l’objectif de réaliser une plus-value à court terme.

Les principales catégories regroupent notamment les actions, les obligations et les OPCVM.

Les VMP doivent être enregistrées conformément au Plan Comptable Général (PCG), à l’aide de comptes comptables spécifiques selon leur nature.

En cas de cession de VMP, l’entreprise doit comptabiliser soit une plus-value, soit une moins-value.

Dans le bilan fonctionnel, les VMP apparaissent parmi les actifs circulants hors exploitation. Lorsqu’elles sont facilement mobilisables, elles peuvent également être assimilées à de la trésorerie active.

Les VMP peuvent produire des revenus financiers sous forme d’intérêts ou de rémunérations, qui doivent eux aussi être comptabilisés.

Valeur Mobilière de Placement (VMP) : définition

Les valeurs mobilières de placement correspondent à des titres financiers, tels que des actions ou des parts sociales, acquis dans une logique de rentabilité à court terme. L’objectif principal est de générer une plus-value rapide grâce à leur revente.

Ils se distinguent des titres de participation. Ces derniers sont détenus dans une perspective durable afin de participer à la gestion d’une société ou d’en prendre le contrôle.

Parmi les plus courantes, on retrouve :

• les actions ;
• les obligations ;
• les OPCVM.

Les objectifs des VMP

Ils répondent à plusieurs objectifs financiers pour l’entreprise :

• optimiser la gestion de la trésorerie en plaçant les excédents disponibles ;
• éviter qu’une trésorerie inactive reste sans rendement ;
• rechercher une rentabilité à court terme ;
• conserver une forte liquidité grâce à des titres facilement revendables.

VMP : quel compte comptable utiliser ?

Lorsqu’une entreprise acquiert des valeurs mobilières de placement, elle doit les enregistrer en comptabilité.

Le Plan Comptable Général prévoit différents comptes selon la nature des titres détenus :

• 501 « Parts dans des entreprises liées » ;
• 502 « Actions propres » ;
• 503 « Actions » ;
• 504 « Autres titres conférant un droit de propriété » ;
• 505 « Obligations et bons émis par la société et rachetés par elle » ;
• 506 « Obligations » ;
• 507 « Bons du Trésor et bons de caisse à court terme » ;
• 508 « Autres VMP » ;
• 509 « Versements restant à effectuer sur VMP non libérées ».

Ils sont classées dans les actifs circulants hors exploitation.

Quel est le traitement comptable des VMP ?

À l’acquisition

Ils sont comptabilisées pour leur coût d’acquisition, c’est-à-dire :

• le prix d’achat ;
• les frais liés à l’acquisition.

À la clôture de l’exercice

À la fin de l’exercice comptable, l’entreprise doit comparer :

• la valeur comptable ;
• leur valeur d’inventaire, généralement basée sur le cours du marché.

Deux situations peuvent se présenter :

• si la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur comptable, une provision pour dépréciation doit être constatée via les comptes 686/59 ;
• si la valeur d’inventaire est supérieure, aucune plus-value latente n’est comptabilisée, conformément au principe de prudence.

Comment comptabiliser une cession de VMP ?

Lorsqu’une entreprise a besoin de liquidités, elle peut décider de vendre tout ou partie afin de récupérer de la trésorerie.

Deux cas de figure sont possibles lors de la vente.

Le prix de vente est supérieur au prix d’achat

Lorsque le prix de cession dépasse le prix d’acquisition, l’entreprise doit constater une plus-value.

Deux écritures comptables doivent être enregistrées :

• le montant de la vente est comptabilisé au débit du compte 512 « Banque » et au crédit du compte 767 « Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement » ;
• la sortie des VMP est comptabilisée au débit du compte 767 « Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement » et au crédit du compte des VMP.

Le prix de vente est inférieur au prix d’achat

Si le prix de vente est inférieur au prix d’acquisition, l’entreprise doit constater une moins-value.

Deux écritures doivent alors être passées :

• le montant de la vente est enregistré au débit du compte 667 « Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement » et au crédit du compte 512 « Banque » ;
• la sortie des VMP est comptabilisée au débit du compte des VMP et au crédit du compte 667 « Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement ».

La rémunération

Lorsque les VMP sont conservées pendant plusieurs mois, elles peuvent générer une rémunération financière.

Cette rémunération dépend du taux d’intérêt appliqué aux titres détenus.

Pour enregistrer cette rémunération en comptabilité :

• le montant perçu est comptabilisé au débit du compte 512 « Banque » ;
• et au crédit du compte 764 « Revenus des valeurs mobilières de placement ».

Si la rémunération n’a pas encore été encaissée mais qu’une créance doit être constatée, il est possible :

• de comptabiliser le montant au débit du compte 508 « Autres VMP » ;
• puis de solder ce compte lors de l’encaissement via le compte 512 « Banque ».