VMP : Valeurs Mobilières de Placement — Définition, Comptabilité et Traitement

L’article en bref

• Les valeurs mobilières de placement sont des titres financiers détenus dans un objectif de plus-value à court terme.

• Les principales catégoriescomprennent les actions, les obligations et les OPCVM.

• Les VMP doivent être comptabilisées conformément au Plan Comptable Général (PCG), à l’aide de comptes spécifiques selon leur nature.

• Lors de la vente, une plus-value ou une moins-value doit être enregistrée en comptabilité.

• Ils figurent au bilan fonctionnel parmi les actifs circulants hors exploitation, mais peuvent être assimilées à de la trésorerie active lorsqu’elles sont très liquides.

• Ils peuvent générer des revenus financiers (intérêts), qui doivent être comptabilisés.

Sommaire

• Valeur Mobilière de Placement : Définition

• VMP : quel compte comptable ?

• Quel est le traitement comptable?

• Comment comptabiliser une cession?

• La rémunération

• Sources & Références

Valeur Mobilière de Placement (VMP) : Définition

Les VMP (valeurs mobilières de placement) correspondent à des titres financiers, tels que des actions ou parts sociales, acquis dans une logique de rendement à court terme. Elles se distinguent des titres de participation, qui s’inscrivent dans une stratégie de long terme visant la détention durable de parts dans une société ou la prise de contrôle.

Parmi eux les plus courantes, on retrouve :

• les actions,

• les obligations,

• les OPCVM.

Objectifs

• Optimiser la gestion de la trésorerie : lorsque l’entreprise dispose de liquidités, il est préférable de les placer afin qu’elles génèrent un rendement plutôt que de les laisser inactives.

• Rechercher un gain à court terme tout en conservant une forte liquidité : ils peuvent généralement être revendues rapidement, parfois du jour au lendemain.

Quel compte comptable ?

Lorsqu’une entreprise acquiert des VMP, elle doit obligatoirement les enregistrer en comptabilité.

Le Plan Comptable Général (PCG) prévoit plusieurs comptes selon la nature des valeurs mobilières de placement :

• 501 : Parts dans des entreprises liées

• 502 : Actions propres

• 503 : Actions

• 504 : Autres titres conférant un droit de propriété

• 505 : Obligations et bons émis par la société et rachetés par elle

• 506 : Obligations

• 507 : Bons du Trésor et bons de caisse à court terme

• 508 : Autres

• 509 : Versements restant à effectuer non libérées

À noter : ils figurent parmi les actifs circulants hors exploitation dans le bilan.

Quel est le traitement comptable des VMP ?

À l’achat

Ils sont comptabilisées pour leur coût d’acquisition, soit :

Prix d’achat + frais liés à l’acquisition

À la clôture de l’exercice

On compare leur valeur comptable à leur valeur d’inventaire (cours du marché) :

• Si la valeur d’inventaire est inférieure :
  → Constitution d’une provision pour dépréciation (comptes 686/59).

• Si la valeur d’inventaire est supérieure :
  → Aucune écriture n’est passée, conformément au principe de prudence (pas de constatation de plus-value latente).

Comment comptabiliser une cession de VMP ?

Lorsqu’une entreprise a besoin de trésorerie, elle peut vendre tout ou partie afin de récupérer des liquidités.

Deux situations peuvent se présenter :

Le prix de vente est supérieur au prix d’achat (plus-value)

Une plus-value doit être constatée.

Deux écritures sont nécessaires :

1. Encaissement de la vente :

   • Débit du compte 512 « Banque »

   • Crédit du compte 767 « Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement »

2. Sortie des VMP :

   • Débit du compte 767 « Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement »

   • Crédit d’un compte concerné

Le prix de vente est inférieur au prix d’achat (moins-value)

Une moins-value doit être enregistrée.

Deux écritures sont à passer :

1. Encaissement de la vente :

   • Débit du compte 667 « Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement »

   • Crédit du compte 512 « Banque »

2. Sortie des VMP :

   • Débit du compte de VMP concerné

   • Crédit du compte 667 « Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement »

La rémunération des VMP

Lorsque ils sont conservées plusieurs mois, elles peuvent générer une rémunération, généralement sous forme d’intérêts.

Comptabilisation à l’encaissement

• Débit du compte 512 « Banque »

• Crédit du compte 764 « Revenus des valeurs mobilières de placement »

Comptabilisation d’une créance non encore encaissée

Si la rémunération est acquise mais non encore reçue :

• Débit du compte 508 « Autres »

• Puis, lors de l’encaissement, ce compte est soldé par le compte 512 « Banque »